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금요일 코스피, 외국인과 기관이 같이 팔았다
9월 11일 코스피는 124.01포인트(1.76%) 내린 6,909.91에 마감했다. 7,000선이 무너졌다. 코스닥도 1.95% 하락한 820.64를 기록했다.
수급은 한쪽으로 쏠렸다. 외국인 2조2,915억원, 기관 1조2,236억원 순매도다. 개인은 1조8,658억원을 순매수했지만 역부족이었다. 매도는 전기전자에 집중됐다. 외국인이 이 업종에서 2조5,168억원, 기관이 1조1,087억원을 팔았다. 삼성전자와 SK하이닉스가 직격탄을 맞았다.
원인은 복합적이다. 국제유가와 미국 금리 부담, 물가지표 경계, 네 마녀의 날 수급이 겹쳤다. 장 초반 외국인 매수세가 순매도로 돌아서며 분위기가 바뀌었다. CPI 발표 전 리스크를 줄이려는 움직임으로 읽힌다.
비트코인도 같은 방향, ETF에서는 자금이 빠졌다
가상자산도 약세였다. 비트코인은 7만7,295달러 선에서 거래됐다. 8만 달러 아래로 내려온 흐름이 이어졌다. 이더리움 2,513달러, 솔라나 102달러, 리플 1.355달러로 알트코인도 좁게 움직였다.
미국 비트코인 현물 ETF에서는 1억2,020만 달러가 순유출됐다. 이틀 연속 자금이 빠졌다. 중동 리스크와 금리 인상 우려가 위험자산 심리를 눌렀다. 앞선 점검은 미 국채금리 급등 브리핑에서 다뤘다.
주말에 확인할 세 가지
첫째는 미국 국채금리다. 10년물이 4.9~5.0%대에 근접하며 2023년 10월 이후 최고 수준을 기록 중이다. 8월 PPI는 전년 대비 5.4%로 예상을 웃돌았고, 근원 CPI 전월비도 0.3%로 예상치를 넘었다. 9월 FOMC 25bp 인상 확률은 85~90%까지 올랐다.
둘째는 달러와 국내 금리다. 원/달러 환율은 1,339.20원으로 올랐다. 국고채 3년물과 10년물 금리는 각각 4.014%, 4.540%로 뛰었다. 한은 기준금리와 국고3년물 간 금리차가 100bp를 넘어섰다는 분석도 나온다.
셋째는 김치프리미엄이다. 국내외 가격 간극은 위험 선호가 얼마나 살아 있는지 보여주는 온도계다. 김치 프리미엄 실시간에서 확인할 수 있다.
월요일 시가, 두 갈래로 갈린다
주말 사이 미국 금리와 유가가 잠잠해지면 낙폭 과대 인식이 먼저 반응할 여지가 있다. 반대로 중동 리스크가 다시 부각되면 외국인의 현물·선물 동반 매도가 이어질 수 있다. 다만 이번 매도의 성격이 CPI 앞 리스크 축소였다면, 지표가 지나간 뒤 수급이 되돌려질 가능성도 열어둬야 한다. 전문가들이 참고하는 포인트는 외국인 선물 포지션의 방향이다. 현물만 팔면 일시적 조정, 선물까지 쌓으면 추세 전환 신호로 본다.
수출은 반대편 재료다. 9월 1~10일 수출은 전년 대비 82.6% 늘었고, 반도체는 270.1% 급증해 전체의 47.1%를 차지했다. 실물과 주가의 괴리가 벌어질수록 되돌림 여지도 커진다.
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